New trends in measuring financial performance:pdf

Economic Value – Added (EVA)

Dr KHIARI Zahia

Annaba university, Algeria

Dr DJAOUAHDOU Reda

Annaba university, Algeria

Abstract 

 Traditional measures of corporate performance are many in numbers. But it is argued that, in general, these measures fail to identify the true surplus. Economic Value Added (EVA) is advocated as a new measure of corporate performance that focuses on clear surplus in contrast to the traditionally used profit based indicators. Economic Value Added represents a powerful business tool which, if used correctly, promises to improve firm performance and produce greater returns to shareholders.

  EVA is not just another performance measure, but can be the main part of an integrated financial management system, leading to decentralized decision making. Thus, the adoption of EVA should indirectly bring changes in management, which in turn can enhance firm value.

   Key words: Financial performance, Traditional measures, Economic Value Added

الملخص:

     على الرغم من تعدد القياسات التقليدية للأداء إلا أنها فشلت في التعريف بالفائض الحقيقي، الأمر الذي نجحت فيه القيمة الاقتصادية المضافة باعتبارها مقياس حديث للأداء. القيمة الاقتصادية المضافة تمثل أداة فعالة إذا استعملت بالشكل الصحيح، كما أنها تعد بتحسين الأداء وتحقيق مزيد من العوائد لحملة الأسهم، فهي ليست مجرد قياس للأداء بل أنها يمكن أن تشكل طرفا رئيسيا في نظام الإدارة المالية، بما يقود إلى لا مركزية صنع القرار. فاعتماد طريقة القيمة الاقتصادية المضافة يؤدي وبشكل غير مباشر إلى تغيرات في الإدارة والذي يؤدي بدوره إلى تحسين قيمة الشركة.

الكلمات المفتاحيه: الأداء المالي، القياسات التقليدية، القيمة الاقتصادية المضافة